Fondavgifter och fondavgifter

Som nämnts tidigare har jag lärt mig en hel del genom att läsa Sparrebellen och på Bogleheads. I korthet har jag därför (i min fondportfölj) valt att regelbundet köpa fonder med låga avgifter (i princip, se tabell nedan). Det enda man kan vara någorlunda säker på är avgifternas storlek. Utvecklingen kan variera.

Med anledning av detta inlägg har jag tittat lite närmar på detta och den siffra jag (liksom många andra antar jag) tittar på är den s k förvaltningsavgiften - det är den avgift som brukar nämnas vid fondköp, t ex på Avanza.

Vad som egentligen spelar roll (förutom utvecklingen så klart) är ju den egentliga kostnaden för den fond man köper. Denna består av flera komponenter som inte syns i förvaltningsavgiften! Ett mer rättvisande mått är "Totalkostnadsandel (TKA) - de totala kostnaderna i procent av fondens genomsnittliga förmögenhet. TKA innefattar förvaltningsavgift, tillsyn, räntor, skatter och diverse övriga kostnader, samt transaktionskostnader (courtage) för köp och försäljning av värdepapper."[källa: Wikipedia artikel om förvaltningsavgift]

Om jag tar en titt på de fonder jag äger i min fondportfölj ser det hyfsat ut med tanke på förvaltningsavgift och Norman-belopp**:

Fond	Förvaltningsavgift*	Norman-belopp**
AVANZA ZERO	0,00%	0 kr
Spiltan Räntefond Sverige	0,10%	785 kr
SPP Aktiefond USA	0,20%	1 845 kr
Spiltan Aktiefond Investmentbolag	0,20%	2 028 kr
Swedbank Robur Indexfond Asien	0,20%	3 452 kr
SPP aktiefond global	0,30%	2 695 kr
Nordea European Corporate bond	0,60%	6 258 kr
Handelsbanken Råvarufond	0,70%	6 647 kr
Carnegie Corporate bond	0,95%	8 211 kr
Didner & Gerge Aktiefond Sverige	1,22%	10 564 kr
Handelsbanken Företagsobligationsfond (parkeringsfond)	0,95%	6 362 kr

Skillnaden i definition (se nedan) skulle kunna förklara varför fonder med samma förvaltningsavgift har olika Norman-belopp.

(Parkeringsfonder är som nämnts i tidigare inlägg den find i vilken jag "parkerar" pengar till dess att det är dags för det uppsatta månadssparandet. Jag har med andra ord "försparat" pengar in i denna depå.)

Didner & Gerge Aktiefond Sverige sticker ut vad gäller avgifter, men än så länge går den bättre än gratisfonden Avanza i  min fondportfölj, så detta tillsammans med min "10 fonder, 10% vardera" princip gör att den får vara kvar.

Jämförelse mellan Didner & Gerge Aktiefond (grön linje) och Avanza Zero (brun linje). [källa: Avanza]

*) Förvaltningsavgift är en avgift som fondbolag tar för förvaltning, administration och förvaring av fonder. Vanligtvis anges förvaltningsavgiften på årsbasis, men tas ut dagligen och räknas av från fondens andelsvärde. [källa: Wikipedia artikel om förvaltningsavgift]

 **) "Norman-belopp är en prognos för den sammanlagda kostnaden i fonden för ett sparande på 1000 kronor per månad i 10 år. Denna beräkning görs i första hand på den genomsnittliga historiska avgiften för fonden och andra redovisade kostnader [min fetstil] för de senaste fem åren. Om det inte finns tillräcklig data så beräknas det i andra hand på fondens förvaltningsavgift plus de genomsnittliga extra kostnaderna i fondens Morningstar-kategori." [källa: Avanza]. Uppkallat efter Peter Norman (finansmarknadsminister då Morningstar införde detta sätt att mäta fonders avgifter).

En vacker dag ska jag kolla upp totalkostnadsandelen för mina fonder och se hur det stämmer med angivna Norman-belopp (som man naturligtvis inte ska stirra sig blind på).

Se även Fondkollen.se

Kommentarer, idéer?

Det ska vara tråkigt att investera

Jag har i tidigare inlägg länkat till http://www.bogleheads.org/, vilket är en samling individer som diskuterar kring den filosofi som Jack Bogle står för. I korthet är Jack Bogle en pionjär inom indexfonder och om jag inte är felunderrättad den som startade Vanguard, som inte är så känt i Sverige, men stort i USA och som sagt pionjärer inom indexfonder med låga avgifter.

För den som är intresserad av en grov sammanfattning finns följande lärdomar och rekommendationer:

1) Ingen kan med säkerhet och över tid förutspå hur marknaden går

2) Investera inte i individuella aktier

3) Hålla din investeringsstrategi enkel (ett fåtal fonder)

4) Satsa på breda fonder med låga avgifter (detta bekräftas via råd från en kändis som Warren Buffet)

5) Bestäm dig utifrån din egen riskprofil bestämma sig för hur mycket du är villig att ha i aktier, obligationer, räntor och kontant

6)  Balansera om en gång per år (dvs tillbaka till den andel aktier etc. man satt från början)

7) Bry dig inte om marknadens svängningar

8) Ta hänsyn till när du behöver pengarna, t ex om du sparar till den du inte längre jobbar genom att dra ned aktieandelen med x% per år för att minska din risk. (Ett av många förslag på grundregler är att ha 100 minus din ålder % i akter.)

Detta är inte lätt och kräver ganska mycket disciplin. Det är verkligen inte lätt då börsen år efter år går uppåt tack vare att diverse centralbanker öser ut pengar över marknaderna (nu även den svenska Riksbanken).

Lyckas man med detta finns det dock en hel del att vinna, åtminstone rent ekonomiskt (även om det verkar tråkigt*). Man behöver t ex inte lägga nämnvärt med tid på detta då man väl bestämt sig. Man kan automatisera eventuellt nytt sparande.

Jag önskar personligen att jag kommit till denna insikt långt tidigare, men detta till trots finner jag det även nu svårt att leva upp till. Dock har jag i min fondportfölj satt upp automatiskt månadssparande samt ombalanserar två gånger per år, jag har bytt de flesta fonder till fonder med lägre kostnad samt jag försöker att ägna allt mindre tid åt att byta bland mina placeringar. (Kanske är det en slags flykt från det som gör att jag börjat skriva denna blogg.)

*) En intressant tanke som nämns är att investera är (och ska vara) tråkigt. Att spekulera är långt ifrån tråkigt (men kan bli en aning ledsamt om det "går snett").